Вопрос пользования и распоряжения залоговым имуществом имеет очень важное значение так как имущество, которое является предметом залога не изымается из хозяйственного оборота и имеет особые потребителю свойства. В данном случае есть два подхода: имущество служит как залог и в этом случае невозможно использование его (т. е. это своеобразный арест имущества), или оно не исключается из коммерческого оборота и продолжает использоваться в згидности с его споживачевимы качествами.
Кроме того следует отличать вопрос о пользовании и вопрос о распоряжении залоговым имуществом с точки зрения субъектного состава. Распоряжаться залоговым имуществом может только залогодатель, поскольку он является владельцем этого имущества. Залогодержатель, приобретая право залога на имущество, не приобретает тем самым право распоряжения этим имуществом. Специфика его права состоит в том, что он может ограничить собственника в пределах распоряжения залоговым имуществом. Таким образом, залогодатель сохраняет право распоряжения заложенным имуществом, если иное не установлено законом или договором. Однако ограничения, накладываемые на право залогодателя по распоряжению предметом залога, этим не исчерпываются. Уже в п. 2 настоящей статьи право распоряжения заложенным имуществом серьезно ограничивается - залогодатель может отчуждать заложенное имущество только с согласия залогодержателя при условии перехода к новому залогодателю основного долга, который обеспечен залогом. Кроме того, залогодатель при продаже заложенного имущества должен предупредить покупателя о том, что имущество заложено, поскольку по праву следования залог следует за вещью. Эта обязанность продавца базируется не только на вышеупомянутом законе, но и на ст. 659 ГК, согласно которой при заключении договора купли-продажи продавец обязан предупредить покупателя обо всех правах третьих лиц на вещь, товары (в том числе право залога). Невыполнение этого правила дает покупателю право требовать уменьшения цены или расторжения договора и возмещения убытков.
Есть одна сфера, при которой залогодатель сохраняет право распоряжения предметом залога независимо от воли залогодержателя это - передача залогового имущества в порядке наследования.
В отношении пользования предметом залога возможно тоже два варианта. Пользователем залогового имущества может быть либо залогодатель, или залогодержатель, в зависимости от того, у кого находится заложенное имущество. Если залоговое имущество останавливается у залогодателя, он вправе пользоваться имуществом в соответствии с его назначением, в том числе получать от заложенного имущества плоды и доходы. Возможное ограничение этого права, если имущество находится в твердом заведении.
Если имущество передается залогодержателю, то его право пользования этим имуществом является не общим правилом, а исключением. Залогодержатель имеет право пользоваться переданным ему предметом залога лишь в случаях, предусмотренных договором. Кроме того, на него возможно возложение специфического обязанности - обязанность получать от предмета залога плоды и доходы в целях погашения основного обязательства или в интересах залогодателя.