Комментарий :
Данная статья отмечает ряд ограничений, установленных для торговцев ценными бумагами. Части 1 и 2 комментируемой статьи определяют, что торговец ценными бумагами не может принимать корпоративную участие в работе другого торговца ценными бумагами в большем размере, чем это установлено законом. Таким образом, законодатель определил, что соответствующие ограничения устанавливаются только нормативным актом уровня закона. К сожалению, законодатель не совсем удачно дал определение такого корпоративного участия - "прямо или косвенно владеть имуществом другого торговца". Если использовать формальное толкование, то можно сделать вывод, что законодатель запрещает, например, одному торговцу взять в аренду ("владение") автомобиль ("имущество") в другого торговца. Ситуацию несколько облегчает специальный закон - Закон Украины "О ценных бумагах и фондовом рынке", который определяет, что в уставном капитале торговца ценными бумагами частица другого торговца не может превышать 10 процентов (ст. 17). Кроме того, следует иметь в виду, что в соответствии с положениями ст. 11 Закона Украины "О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине" в уставном фонде хранителя (деятельность, согласно ч. 3 ст. 26 Закона Украины "О ценных бумагах и фондовом рынке" может осуществлять торговец ценными бумагами) доля другого хранителя, торговца ценными бумагами, инвестиционной компании и других профессиональных участников фондового рынка не может превышать пяти процентов. Итак, законодатель установил два варианта ограничений: для торговца, который осуществляет деятельность хранителя, и для торговца, который не осуществляет такой деятельности.
Часть 3 комментируемой статьи содержит ограничения по объектам, торговлю которыми осуществляет торговец ценными бумагами. Заметим, что если торговец ценными бумагами, осуществляя дилерскую деятельность, в частности, приобрел в собственность акции одного эмитента в размере свыше пяти процентов уставного фонда, то указанный торговец не может осуществлять с акциями такого эмитента ни дилерскую, ни брокерскую деятельность, а также андеррайтингом операции.